Statistical arbitrage in crude oil futures market

---

Tezin Türü: Yüksek Lisans

Tezin Yürütüldüğü Kurum: Boğaziçi Üniversitesi, SOSYAL BİLİMLER ENSTİTÜSÜ, SOSYAL BİLİMLER ENSTİTÜSÜ, Türkiye

Tezin Onay Tarihi: 2015

Tezin Dili: İngilizce

Öğrenci: MEHMET NAZIM TAMKOÇ

Danışman: VAHAP BURAK SALTOĞLU

Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu

Özet:

Bu çalışmada, farklı vadelerdeki ham petrol vadeli sözleşmelerini, uygunluk getirisinin tahminine dayalı bir ticaret algoritması geliştirmek için kullandık. Düşük likiditeden dolayı, vadesi en fazla 5 ay olan, Ocak 1985'den Aralık 2012'ye kadar, 5 farklı vadeli sözleşme kullandık. Her bir sözleşmenin uygunluk getirisini gün be gün tahmin ederek, gerçek hayatı temsil eden karlı bir ticaret stratejisi geliştirdik.Sonuçlar vadeli ham petrol piyasasında istatistiksel arbitraj imkanlarının varlığını gösteriyor. İşlem maliyetlerini ve faiz ödemelerini kontrol ettikten sonra, ticaret algoritmamız 2-ay, 3-ay, 4-ay ve 5-aylık vadesi olan sözleşmeler için sırasıyla \%19.11, \%16.37, \%15.45 ve \%11.92 yıllık olarak getiri üretiyor. Bu açıdan, bizim algoritmamız alternatif ticaret stratejilerinden daha üstündür ve istatistiksel arbitraj meydana getiriyor.