Forecasting stock market return using artificial neural networks

VOLKAN DOĞAN

Forecasting stock market return using artificial neural networks

Tezin Türü: Yüksek Lisans

Tezin Yürütüldüğü Kurum: Boğaziçi Üniversitesi, FEN BİLİMLERİ ENSTİTÜSÜ, FEN BİLİMLERİ ENSTİTÜSÜ, Türkiye

Tezin Onay Tarihi: 2006

Tezin Dili: İngilizce

Öğrenci: VOLKAN DOĞAN

Danışman: SADIK FİKRET GÜRGEN

Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu

Özet:

Hisse senedi getirilerinin tahmin edilmesi finans dünyasında özellikler Türkiye veBrezilya gibi gelişen ekonomilerde önemli bir kavramdır. Bu tez çalışmasında, yapay sinirağları kullanılarak hisse senedi piyasasının modellenmesi ve tahmin edilmesi yapılmıştır.Menkul Kıymetler Borsası ( MKB) Ulusal 100 ve Ulusal 30 endeksleri yerel market için,Brezilya ulusal endeksi uluslar arası piyasa için kullanılmıştır.Girdi uzayı statiksel kümeleme tekniği olan Expectation Maximization ile kümelerebölünmüştür. Yapay sinir ağı yapısı olan Mixture of Experts kullanılmış, her kümeye yerelbir eksper atanmıştır. Yerel uzmanlar kendi ilgi alanlarını öğrenirken, geçit eksperleri lokaleksperlerin çıktılarını işleyerek esas çıktıyı oluşturacak şekilde birleştirmişlerdir. Bununyanı sıra aynı teknik gelecek getirilerin hesaplanmasında kullanılmıştır.Finanssal zamana serilerinin modellenmesinde sadece geçmiş getiri değerlerikullanılmamıştır. Araştırılan piyasaların fazlaca değişebilir olmasını göz önündebulundurarak değişkenlik faktörü de modellere eklenmiştir. RiskMetricsâ¢ [30]kullanılarak hesaplanan değişkenlik mevcut veriyi daha iyi ifade edebilmek için dahiledilmiştir. Deneylerimizin sonuçları genel olarak kabul edilmiş ve hazırlanmış performansölçülerine göre değerlendirilmiştir.Deneylerimizden elde ettiğimiz bir diğer ilginç sonuç ise; değişik makro ekonomileresahip ülkelerin hisse senedi piyasalarının arasındaki ilişkidir. Bu ilişki şaşırtıcı değildirçünkü 1980-1990 yılları arasında Türkiye mali piyasaların serbestleşmesi süreci içindeönemli bir miktar düzenlemeleri Latin Amerika ülkelerinden almıştır, bunlarında başındaBrezilya gelmektedir.